看销量、更看增速
激光雷达赛道还得看中国！
而中国激光雷达行业常常被拿来比较的两家头部厂商就是速腾与禾赛。
禾赛今年1月份登录美股，成为激光雷达第一股，在纳斯达克敲钟首日股价上涨了10%，总市值超过26亿美元（约合人民币186亿元）。
但是，资本市场遇冷也成了全球供应链企业面临的难题。目前禾赛市值已经蒸发58%，当前市值约为11亿美元（约合人民币78.6亿元）。
同样没逃脱资本市场这台“残酷的绞肉机”的还有美国激光雷达巨头Luminar，三年前登陆纳斯达克时，成为全球市值最高的激光雷达公司，巅峰时期曾突破百亿美元，如今总市值缩减到约15亿美元（约合人民币107亿）。
相比之下，已通过港交所聆讯，冲刺“港股激光雷达第一股”的速腾，目前估值超190亿港元，已经远超美股上市同行的市值。
在2023年激光雷达资本市场寒意十足的当下，速腾聚创为什么能够超越美股上市同行，保持如此高的估值？
资本青睐的核心，还是集中在对客户规模、销量、增长空间、技术产品等方面的认可。
速腾与禾赛可以说是“同根不同命”！双方在ADAS激光雷达、机器人领域都有业务重叠，竞争关系激烈。
2023年上半年出货量最大的还是禾赛，主要是因为理想汽车销量的推动，不过这也反映出禾赛单一客户依赖程度过高，背后风险较大。
但到了第三季度，激光雷达行业上演“反转大戏”，戏剧性一幕出现！
速腾出货量反超禾赛，第三季度总销量接近6万台，其中车载激光雷达总销量超过5.3万台。特别是在10月份，速腾车载激光雷达销量就超2.8万台，发展势头强劲。
▲速腾聚创的激光雷达近年销量变化
更重要的是，速腾从6月到10月的销量飙升，增速几乎与智驾的起势同步。销量增长与行业发展趋势锚定，呈现稳定增长状态。
▲速腾聚创车载激光雷达月度销量趋势