1月12日,港股上市公司Apollo智慧出行集团有限公司(下称:Apollo)发布公告称,将以20.2亿美元收购威马控股子公司WM Motor Global Investment Limited(下称:威马香港)全部已发行股本,将透过以每股0.55港元配发288亿股的方式进行结算。
而由于威马香港持有“威马上海”80.93%的股份,因此不少人认为威马汽车即将被收购。
不过事实没那么简单。
资料显示截止发稿前Apollo港股市值仅为22.4亿港元,也就是说此次增发收购体量相当于公司总市值的7倍。而根据企查查显示,威马控股持有Apollo约23.66%股权,是公司最大股东。这也意味着,通过此次增发收购,威马控股将持有Apollo约7成股权。
在公司主体赴港上市遇阻后,威马汽车最终还是选择以RTO(反向收购上市)的途径完成上市。而这次“借壳上市”或许能让深陷财务危机、半只脚踏入ICU的威马汽车,再次续上一口气。
多次上市遇阻
事实上,早在2018年,威马汽车CEO沈晖就曾公开表示,威马汽车将寻求海外上市的可能性,然而在蔚来、理想和小鹏相继赴美上市后,威马汽车的海外上市计划也一直未能成行。
海外上市受阻的威马汽车,随后将上市目标转向国内。
2020年9月30日,威马汽车宣布冲击科创板,首次开启了科创板上市辅导备案,并于2021年1月完成上市辅导。但在2021年4月15日,威马汽车却宣布暂缓科创板IPO的申请。
外界猜测,威马冲刺科创板受阻,一是威马的股东构成过于复杂;二是当时与吉利的诉讼还在进行当中;三是财务数据不理想以及核心技术含量较低。
冲击科创板未果的威马汽车,随后决定转战港股市场,并于2022年6月1日向港交所提交了上市申请书。然而,在完成了3-4轮对联交所问题的回复后,威马招股书状态一直未出现更新,而按照港交所规定,如果企业6个月内未通过聆讯,则招股书失效。这也意味着威马汽车主体赴港上市再次受阻。
不过很显然,威马汽车也早就预料到了可能会再次遭遇上市受阻的情况,因此也提前做好了另一套“曲线救国”方案。
截至2021年第四季度,威马汽车通过一系列换股安排,持有Apollo 28.51%股权,成为公司最大股东。威马汽车创始人沈晖也随后出任Apollo联席主席兼非执行董事,前威马核心创始团队成员戚正刚则任Apollo总经理、执行董事。
最“巧”的是,就在威马港股招股书失效后不久的2022年12月5日,Apollo就对外发布公告称,集团目前拟收购一间从事智能电动车的公司,目标公司的业务涵盖一系列配备先进技术的“智能电动车”。当时已有不少业界人士分析表示,目标公司或为威马汽车。
事实上,对急于上市融资续命的威马汽车而言,审查流程简单、上市时间短的“借壳上市”也是最佳选择。
在增发收购的同时,Apollo这份公告中还表示,将向不少于六位独立承配人配售最多7,123,363,636股股份,所得款项总额约39.17亿港元。而所得款项的70%将用于进一步发展威马的设计、开发、制造及销售高性能顶级超跑及智能电动乘用车等业务;20%用于偿还部分临时融资及其他当时现有借款;其余10%用作一般营运资金。