新能源汽车的电动化方向是由于政策波动而导致的小周期中嵌入多个增长行业。中游环节是电池，电机，电力控制等零部件制造和组装环节，其中电池产业链相对复杂，由电芯，BMS和Pack三个链接组成；下游是整车厂和新能源消费和服务市场，包括汽车销售和售后服务市场。
一方面，C端消费者购买比例显着提高，这意味着新能源汽车正在逐步脱离政策支持并形成市场驱动力。从2017年到6月，国内新能源乘用车销售了109万辆。其中直接向C端消费者的比例达到84%，创历史新高，远高于2019和2020年的53%和72%。
预计到2025年，全球新能源汽车核心零部件市场规模将达到2万亿元。
动力电池行业是技术密集叠加资本密集型产业。当前，该行业正在逐步集中化，未来行业的趋势将成为寡头垄断。全球动力电池格局已基本确定。获得优秀整车厂的大量订单可以形成快速迭代电池产品并占据世界领先地位。宁德时代的全球和国内安装市场份额分别为26.0%和50.1%，其次是LG和松下。预计未来国内领先者将走向海外，并将长期升级为全球领导者。格局和竞争力处于优化的上升通道中。